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平安金融帝國棋至中盤 豪攬不動產指向大資管2015-12-12 10:39:47 | 編輯: | 查看: | 評論:0

平安金融帝國棋至中盤 豪攬不動產指向大資管導讀

截至11月10日,平安不動產今年參與拿地19宗,涉及總地價款超過600億元;其他平臺如平安信托、平安銀行(000001)、平安人壽等也紛紛出手。馬明哲指出,平安未來或許會打通旗下多項金融業務,尤其是資金信貸服務、住宅社區金融服務等進行協同發展。

本報記者 張曉玲 實習記者 吳抒穎 深圳報道

前海人壽、安邦保險頻頻舉牌萬科、入股遠洋之時,另一家同樣實力雄厚的保險集團,正在步步為營,布局它的地產版圖。

它就是中國平安(601318)。根據中國平安半年報,截至今年上半年,中國平安總資產已達4.6萬億元。雄厚的資金實力,成為平安在地產界頻頻出手的籌碼:截至11月10日,僅平安旗下的平安不動產今年參與拿地19宗,涉及到的總地價款超過600億元;其他平臺如平安信托、平安銀行、平安人壽等也紛紛出手,或股權收購、或直接投資、或在全世界范圍大手筆攬入不動產資產。

平安的野心,并不只在于房地產。這家擁有金融全牌照的金融機構,只是將地產當作了入口,其致力成為“國際領先的個人金融生活服務提供商”,計劃將金融服務融入“衣食住行玩”各項生活場景,并在這幾大場景之間實現無縫鏈接。

 不動產投資動作連連

平安目前在地產業務的布局,主要分為三個方面:不動產開發、入股品牌房企及房地產金融。

平安系旗下的各平臺均有與地產相關的業務,但分工相對明確:平安不動產主要負責與房地產開發相關的業務,平安信托及平安人壽主要負責股權投資及大宗不動產投資;平安好房主要提供房地產、互聯網、金融相關服務,而平安銀行則主要是融資平臺。

平安不動產去年以來在土地市場動作兇猛,其常常加入房企聯合體進入土地市場。克而瑞研報指出,平安在聯合體中更多的是扮演投資者的角色,并不直接參與開發和運營。

這個說法得到了平安的合作者首開的認可。2015年1月,華潤、首開、平安聯合體以86.25億元豪奪豐臺區白盆窯地塊。據首開董秘王怡透露,該項目由華潤、首開主導操盤,平安則是同股同權益,財務投資為主。

平安不動產的官網顯示,它已涉足商業、住宅、養老、工業物流、房地產金融+電商等多個領域。平安在浙江桐鄉、云南西雙版納、浙江烏鎮開發養老項目,并采用“租賃+出售”的操作模式;還在成都空港和龍泉布局了工業物流地產。

除了直接參與房地產開發,平安與品牌開發商也互動頗多,入股多家房企及旗下項目。截至目前,平安與包括招商、華潤、首開、金地、朗詩、世茂等20多家房企均有合作項目,產品類型涵蓋住宅、商業等。今年以來,平安更是直接入股了碧桂園和朗詩兩家房企,與這兩家房企進行戰略層面的合作。

此外,平安在海外房產投資方面也落子頻密:今年平安人壽以約30.54億元人民幣買下倫敦地標建筑Tower Place大廈;上個月,平安發布公告稱,平安信托將與美國房地產基金Blumberg Investment Partners(BIP)合作投資美國房地產市場,初始投資組合包含多個核心市場的全新物流資產,項目價值超過6億美元,并已另物色了一批地處戰略位置的定制物流物業項目,項目價值逾4億美元。

華泰證券(601688)分析師謝皓宇認為,險資投資地產,大背景是當前已經進入資金充分過剩、且沒有單一蓄水池的大類資產配置時代。大類資產主要包含現金、股權、固定收益、不動產、貴金屬等。

歐洲保險投資房地產比重平均約5%,美國保險投資房地產很低、但抵押貸款投資很高,為6%。中國擁有全球最大的保險集團,但國內保險機構投資不動產僅為0.9%,按照保監會的規定是不超過總資產的30%,因此房地產的配置比重有很大增加的空間。

劍指房地產金融

平安集團董事長馬明哲指出,平安投資房地產不僅僅是為險資尋找投資出口,以及充當財務投資者,其未來或許會打通旗下多項金融業務,尤其是資金信貸服務、住宅社區金融服務等進行協同發展。

平安在其另一平臺平安銀行上,正搭建全鏈條接入的地產金融類產品。平安銀行地產金融事業部副總裁董續勇認為,“地產金融的新風口已至”。

董續勇進一步分析稱,隨著房地產行業的橫向整合,金融資本與產業資本開始尋求長期投資,一系列的跨界整合將至。他指出,大型并購的背后都是借助金融實施杠桿收購,因此融資機會隨之而來。平安銀行地產金融事業部的首單地產并購基金項目也已成功落地,出賬金額達30億元,用于融創集團行業整合并購。

與此同時,金融監管放松與創新使部分融資市場對房地產由限制到開放,居民家庭的財富配置也由買房子逐漸過渡到投資金融產品,其中尤以權益類金融產品熱度最高。因此,平安銀行也將推出證券化、REITs等新型金融工具。董續勇對中國的REITs規模十分樂觀,“未來我國上市REITs的規模將達數萬億級。”

平安銀行在房地產金融的另一動作,是與互聯網(物聯網)有關的供應鏈金融。董續勇介紹,中國房地產采購市場年交易額已經高達數以萬億計,而絕大多數交易仍停留于傳統的點對點線下交易模式。他認為,銀行可以依托產業鏈,打造與互聯網、物聯網結合的B2B垂直電商平臺,發展供應鏈金融。

平安這一想法正在逐漸推進:近兩年來,平安銀行與中國房地產采購平臺(優采平臺)展開合作。董續勇表示,“未來將在采購平臺上搭建一個互聯網綜合金融平臺,通過第三方支付幫助開發商付款能夠按期拿貨,同時也可以幫助供應商提早拿到貨款,解決很多中小企業的應收應付的問題。”

平安旗下的平安好房也被賦予重任。克而瑞分析稱,平安好房的用意在于,圍繞房地產行業核心業務,推出覆蓋全產業鏈的創新金融產品,通過房產電商平臺整合金融資產。

克而瑞的研報指出,平安好房的盈利模式將是通過將電商平臺上的客戶引導至平安系旗下的其他業務上。“平安好房”管理層也稱,將通過新房低價、二手房免收中介費來吸引客戶資源,然后通過平安付、平安銀行、平安大華基金、平安信托等兄弟公司,來接入按揭貸款、貨幣基金等平安相關金融產品。這才是平安好房主要的盈利模式。(原標題:平安金融帝國棋至中盤 豪攬不動產指向大資管)

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